Financiación de la deuda

¿Qué es y por qué es la deuda?

Cuando una empresa solicita el financiamiento de la deuda, significa que obtiene el efectivo que necesita de otras empresas o fuentes, incurriendo en una deuda con el prestamista original por necesidades a corto plazo o gastos de capital a largo plazo.

El financiamiento de la deuda es cuando la compañía obtiene un préstamo y promete pagarlo durante un período de tiempo determinado, con una cantidad determinada de intereses. El préstamo puede proceder de un prestamista, como un banco, o de la venta de bonos al público. El financiamiento de la deuda puede ser a veces más económico o más fácil que solicitar un préstamo bancario.

Bien sea un préstamo o un bono, el prestamista tiene derecho al dinero prestado y puede exigir que se pague en su totalidad con intereses en las condiciones especificadas en el convenio de préstamo.

Los propietarios de las empresas obtienen más beneficios de la financiación de la deuda que de la emisión de acciones a los inversores. La emisión de acciones se convierte en una dilución de la participación del propietario en una empresa.

Además, el prestamista solo tiene la capacidad de reembolsar el capital acordado en un préstamo, más intereses, y no puede hacer reclamo directo sobre las ganancias futuras del negocio, como lo haría un inversor.

Excepto en las ocasiones en que se utilizan préstamos a tasa variable, el principal y los intereses son montos conocidos y pueden presupuestarse. Los intereses de la deuda se pueden deducir en la declaración de impuestos de la compañía, lo que reduce el costo real del préstamo.

Por último, al pedir prestado dinero a los prestamistas en lugar de emitir acciones de propiedad (acciones), la empresa no está obligada a cumplir con las leyes o normas de valores estatales y federales, y no tiene que enviar correos a un gran número de accionistas, celebrar reuniones con ellos, o busque un voto antes de tomar ciertas acciones.

Deuda a Corto Plazo vs. Deuda a Largo Plazo

El financiamiento de la deuda a largo plazo implica plazos de pago de varios años, mientras que un préstamo a corto plazo le brinda a la empresa un acceso rápido al capital, a veces incluso en tan solo 24 horas.

Independientemente de su propósito, la cantidad que un propietario planea pedir prestada es probablemente el elemento más importante. Después de eso, otro elemento a tomar en consideración es la duración del préstamo. La decisión entre un préstamo a corto o largo plazo afectará todo, desde la cantidad de intereses pagados a lo largo del tiempo hasta cuánto arriesgará realmente un prestamista.

Todos los préstamos implican riesgo. La cantidad de riesgo es a menudo lo que influye en la tasa de interés, así como en el plazo del préstamo.

Los préstamos a corto plazo, que generalmente son montos más pequeños que los préstamos a largo plazo, tienden a tener tasas de interés más altas que los préstamos a largo plazo, pero los préstamos a largo plazo generan más intereses porque el dinero prestado se financia durante un período de tiempo más largo. Además, los préstamos a corto plazo son una mejor forma de superar un problema de liquidez momentáneo o un revés financiero, en comparación con tomar una obligación de deuda más grande y de más largo plazo.

Los préstamos a largo plazo pueden implicar plazos de pago de varios años que incluso pueden durar décadas.

Por esta razón, si bien los préstamos a corto plazo pueden tener tasas de interés más altas, las empresas con financiamiento a largo plazo tienden a pagar más intereses porque están pidiendo préstamos por un período de tiempo más largo.

Además, muchos prestamistas, como los bancos más grandes, tienen estándares de préstamos más estrictos para préstamos a más largo plazo.

Tipos de Financiamiento de Feuda Principal:

Préstamos bancarios: el tipo más común de financiamiento de deuda es un préstamo bancario. El prestatario debe averiguar cuáles son las reglas para la solicitud y las tasas de interés de la institución crediticia. Hay muchos préstamos que se incluyen en el financiamiento de deuda a largo plazo, desde préstamos comerciales garantizados, préstamos para equipos o incluso préstamos comerciales no garantizados. Lo que la mayoría de estos préstamos tienen en común es que el prestamista espera que usted le prometa algo de seguridad o activos (colateral) para indicar que el préstamo se pagará incluso si el efectivo para pagarlo no existiera a futuro. Eso es lo que se requiere para un préstamo comercial «garantizado»: el reembolso se garantiza al presentar la garantía como «seguridad». Un préstamo comercial garantizado a menudo tiene una tasa de interés más baja, porque el prestamista acepta la garantía que garantiza el préstamo. Un préstamo comercial no garantizado no requiere garantía, pero sí requiere una ‘evaluación financiera’. El prestamista también puede querer observar un ingreso específico durante un período de tiempo determinado para asegurarse de que tiene la capacidad de pagar el préstamo. Los préstamos comerciales no garantizados tampoco suelen otorgarse por un período superior a 10 años.

Bonos: una emisión de bonos tradicional da como resultado que los inversores presten dinero a su corporación, que toma prestado el dinero por un período de tiempo definido a una tasa de interés que es fija o incluso variable.

Coeficiente de Endeudamiento

El coeficiente de endeudamiento es una medida que sirve de calcular el carácter financiero de una empresa. Para medirlo, los inversores o prestamistas dividen las obligaciones totales de la compañía entre su capital accionario existente. Ambas cifras se pueden encontrar en el balance de una empresa como parte de su estado financiero.

El coeficiente de endeudamiento muestra claramente con qué cantidad una empresa está financiando sus operaciones a través de la deuda en comparación con sus propios fondos. También, al igual que con la relación capital-activo de un banco, indica la capacidad de los recursos propios de la compañía para cubrir todas las deudas pendientes en caso de una recesión comercial.

Los prestamistas prefieren ver un bajo coeficiente de endeudamiento, lo que indica que más recursos de la compañía se basan en inversiones que en deuda, lo que indica el grado en que los inversores tienen confianza en la compañía.

Si el coeficiente de endeudamiento es alto, indica que la compañía ha tomado un préstamo grande en una pequeña base de inversión. Una empresa con un alto coeficiente de endeudamiento a menudo se describe como una empresa que está «altamente apalancada», lo que significa que los prestamistas corren un mayor riesgo que los inversores. Esto se debe a que la compañía ha sido agresiva al financiar su crecimiento con deuda.

Escrito como una fórmula matemática, el coeficiente de endeudamiento = pasivos totales divididos entre el patrimonio neto total.

Pros y Contras del Financiamiento de la Deuda

Entonces, echemos un vistazo a los pros y los contras de la financiación de la deuda.

Por un lado, puede mantener la propiedad de tu negocio. Un banco u otro prestamista le cobrará intereses sobre lo que pide prestado y establecerá los términos para que los pague, pero un prestamista no tiene derecho a involucrarse en la forma en que maneja su negocio como un accionista importante.

Además, los pagos de capital e intereses sobre el financiamiento de la deuda pueden ser considerados como gastos comerciales por las autoridades fiscales.

Debido a que las deducciones fiscales afectan la tasa impositiva general de su empresa, en realidad, endeudarse puede ser una ventaja para usted.

Hacer pagos a un prestamista no puede ser un gran problema cuando tiene amplios ingresos que fluyen. Pero, ¿qué sucede si sus ingresos se reducen por ventas más bajas, por una desaceleración de la industria o, en el peor de los casos, su negocio fracasa?

A diferencia de los inversores, quienes, al tener la propiedad de su negocio, comparten el riesgo de ser dueños de un negocio, los prestamistas solo tienen un interés: recibir el pago. Aún deberá a sus prestamistas. De hecho, si su negocio se ve obligado a declararse en bancarrota porque no puede cumplir con sus obligaciones, los prestamistas tienen derecho a la devolución ante cualquier inversionista de capital.

Además, compartir las ganancias con los inversores variará según lo bien que funcione su negocio, en el que comparten la propiedad. No obstante, podría estar pagando una alta tasa de interés cada mes por el financiamiento de su deuda, lo que reduciría sus ganancias.

Por último, si está pidiendo prestada una gran suma, su calificación crediticia podría verse afectada, y un recorte en la calificación crediticia de su empresa puede generar tasas de interés más altas en los préstamos debido a que se convierte en un mayor riesgo para los prestamistas. Y si su negocio no está generando los ingresos con los que esperaba pagar sus cuotas mensuales de préstamo, qué lástima. Los prestamistas generalmente esperan el pago en cuotas mensuales iguales. Los pagos atrasados ​​por cualquier motivo, o, peor aún, por incumplimiento, pueden dañar su crédito.

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